6.3 Finansiering
Finansiering og soliditet
For å kunne si noe om bedriften har en sunn finansiering, må vi se på forholdet mellom kapitalkilden og kapitalbruken. Et krav er at anleggsmidlene bør være finansiert med langsiktig kapital – egenkapital og langsiktig gjeld. I tillegg bør noe av omløpsmidlene også være finansiert langsiktig.
Arbeidskapitalen viser om noe av omløpsmidlene er finansiert langsiktig. Positiv arbeidskapital er et tegn på sunn finansiering fordi en slipper å bruke penger på å betale ned kortsiktig gjeld.
Arbeidskapitalen kan vi beregne på to måter:
- Arbeidskapital = omløpsmidler – kortsiktig gjeld
- Arbeidskapital = langsiktig kapital – anleggsmidler
Tre krav til sunn finansiering
- Anleggsmidlene bør være finansiert med langsiktig kapital.
- Halvparten av varelageret bør være finansiert med langsiktig kapital.
- Egenkapitalen bør utgjøre minst 35 prosent av totalkapitalen.
Egenkapitalprosenten sier noe om hvor solid bedriften er.
Egenkapitalprosenten = egenkapital / totalkapital • 100 %
Høy egenkapitalprosent betyr god soliditet. Bedriften har da evne til å tåle tap. Egenkapitalprosenten avhenger av bransje og risiko, men den bør nok være minst 35 %.
Vi tester finansiering og soliditet i SPOR e-handel AS
Anleggsmidlene er finansiert langsiktig. Bedriften har positiv arbeidskapital fordi den disponerer langsiktig kapital ut over anleggsmidlene, kr 1 550 000. Dette er tilstrekkelig til å finansiere mer enn 50 % av varelageret med langsiktig kapital. Varelageret er kr 1 500 000.
Egenkapitalprosenten 1/1 = 2 800 000 / 7 300 0000 • 100 % = 38,4 %
Egenkapitalprosenten 31/12 = 3 500 000 / 8 000 0000 • 100 % = 43,8 %
Egenkapitalen per 1.1.03 var 38,4 %. Per 31.12.03 er den økt til 43,8 %.
Dette viser at bedriften er inne i en sunn utvikling og at den er solid.